Il y a clairement une évolution du regard des fonds d’investissement qui cherchent à devenir des investisseurs responsables et à avoir de l’impact dans leur démarche. On est passé d’une finance plus responsable incluant la gestion des risques ESG à un focus sur les opportunités ESG, à travers une thèse d’investissement et un véritable choix dans les sociétés investies.
Le marché est encore naissant à l’échelle du private equity, mais il s’accélère fortement depuis quelques années. Dès qu’il y a une dimension flagrante d’impact dans un deal, elle est bien entendu mise en exergue, suscite de l’appétit, et entraine des points de multiple dans la valorisation.
Auparavant « Nice to have », l’impact sera désormais un « Must have » !
En outre, une pression croissante provient des LPs. Nombre d’entre eux musclent leur stratégie dans ce domaine. Et les fonds d’impact bénéficient d’une attention particulière de leur part à travers des poches d’allocation dédiées.
Il y a une véritable dynamique en ce moment. Les dernières levées Impact sont de plus en plus nombreuses et importantes. Raise Impact a closé son fonds à 240 M€ et Tikehau dispose de plus d’un milliard pour sa stratégie de capital investissement dédiée à la transition énergétique !
En résumé, sans dimension d’impact, un fonds n’est pas mort, mais seulement en sursis !
Guillaume DARY
Associé
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