Le groupe familial de TP aux 40 M€ de revenus signe une OBO qui permet l'entrée d'une demi-douzaine de cadres avec l'appui minoritaire de BNP Paribas Développement, qui prend environ 20 % du capital.
Guinot TP se prépare en douceur à ouvrir une nouvelle page de son histoire. Dirigée et détenue depuis sa création en 1993 par Pascal Guinot, la société de travaux publics fait entrer à son capital BNP Développement et son équipe de management. Pilotée par Adviso Partners, le process a été déclenché au printemps pour amorcer la transmission du président-fondateur, âgé de 64 ans. A la recherche d'un investisseur au capital patient, la banque d'affaires aurait reçu une dizaine d'offres préliminaires avant la réalisation de cet OBO. « L'intérêt de cette opération est de poursuivre le développement du groupe, tout en donnant au dirigeant historique le temps de préparer sa succession », explique Gilles Coudon, directeur associé chez Adviso Partners. L'opération est en effet assortie de la montée de sept cadres au capital, sans qu'aucun d'entre eux n'ait encore été identifié comme le futur dirigeant. Selon nos informations, BNP Dev mettrait la main sur environ 20% du capital de la société. Le levier apporté via une dette senior par CIC, LCL et Banque Populaire Bourgogne-Franche-Comté serait quant à lui inférieur à trois fois l'Ebitda.
Une activité portée par la rénovation
Basé à Montchanin en Saône-et-Loire, Guinot TP développe son activité à travers cinq agences situées en Bourgogne-Franche-Comté adressant l'ensemble de la région Centre-Est. Evoluant sur un marché longtemps délaissé par les fonds, cette entreprise de 250 collaborateurs et 41 M€ de revenus présentait de sérieux atouts pour se démarquer de ses pairs. « La stratégie de l'entreprise repose sur un business model basé sur deux axes : l'élargissement de la zone géographique d'intervention et une offre étendue de métiers complémentaires, tous très techniques, qu'elle s'attache constamment à diversifier. Cette stratégie de développement est par ailleurs complétée par des outils de gestion performants en matière de suivi de chantiers », rappelle Gilles Coudon. Historiquement positionnée sur les travaux de canalisation, Guinot a en effet diversifié son offre vers la VRD ou encore l'électricité et s'est récemment lancé dans les services aux industries. La rénovation de canalisation - via chemisage UV - concentre toujours une part importante de son activité et de sa croissance, du fait de la nécessité de réhabiliter ces infrastructures vétustes amenant de fortes déperditions d'eau pour les consommateurs finaux.
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