Conseillé par ADVISO PARTNERS, le groupe ELYDAN prend le contrôle de RADPOL PIPES, fabricant polonais de systèmes de canalisations en acier pré-isolées pour les réseaux de chaleur et de froid, auprès des fonds gérés par TAR HEEL CAPITAL. L'opération s'accompagne du refinancement de la dette bancaire du groupe et d'une augmentation de capital souscrite par ses 4 investisseurs financiers minoritaires historiques.
Fondé en 1962 sous le nom de RYB et devenu ELYDAN en 2018 à la suite de l’acquisition de POLYPIPE FRANCE, le groupe basé à Saint-Étienne-de-Saint-Geoirs (Isère) conçoit et fabrique des solutions en polyéthylène (PE) et polypropylène (PP) destinées aux réseaux d’infrastructures — eau, énergie et télécoms — ainsi qu’aux applications du bâtiment — chauffage, ventilation, électricité et sanitaire. Fort de plus de 5 000 références techniques, 100 % recyclables, ELYDAN commercialise ses solutions dans plus de 50 pays.
Avec l’acquisition de RADPOL PIPES, ELYDAN renforce son offre dans les infrastructures énergétiques et accélère son développement à l’international. Implantée à Prawiedniki-Kolonia, près de Lublin, en Pologne, RADPOL PIPES conçoit et fabrique des systèmes de canalisations en acier pré-isolées destinés aux réseaux de chaleur et de froid, ainsi que des tubes en polyéthylène pour les réseaux d’adduction d’eau, d’assainissement et de gaz. En forte croissance, la société devrait réaliser cette année un chiffre d’affaires de l’ordre de 55 M€, dont la majeure partie est générée à l’export. La France constitue son premier marché export historique.
Avec RADPOL PIPES, ELYDAN complète son portefeuille de solutions et couvre désormais l’ensemble du spectre des réseaux de chaleur et de froid, du cœur de réseau jusqu’aux raccordements secondaires. Cette opération constitue la quatrième acquisition réalisée par le groupe dans le segment des réseaux de chaleur en seulement deux ans, après GEO CONNECT ENERGIES en France, FLEXTRA en Finlande et HEATUP en Suède. ELYDAN s’impose ainsi comme l’un des consolidateurs les plus actifs de ce marché en Europe.
L’acquisition de RADPOL PIPES marque une étape majeure dans le changement d’échelle du groupe et vient soutenir sa stratégie d’internationalisation, avec l’ambition de devenir un acteur européen de référence sur ses marchés. Le nouvel ensemble compte désormais 9 sociétés opérationnelles et 7 sites de production implantés en France, en Belgique, en Allemagne et en Pologne. Il commercialise ses solutions dans plus de 50 pays et réalise un chiffre d’affaires combiné de l’ordre de 230 M€.
L’acquisition de RADPOL PIPES a été financée par une augmentation de capital souscrite par les quatre investisseurs financiers historiques d’ELYDAN — Crédit Mutuel Equity, Bpifrance, FRI Auvergne-Rhône-Alpes et iXO Private Equity — et des cadres du groupe, ainsi que par un financement bancaire. L’opération, qui a nécessité de refinancer la dette senior du groupe, comprend également la mise en place d’une ligne Capex destinée à financer les projets de développement du groupe.
ELYDAN ambitionne de porter son chiffre d’affaires à 300 M€ à horizon 2031, en poursuivant sa stratégie de développement qui combine croissance organique et opérations de croissance externe ciblées et disciplinées.
Marc-Antoine BLIN, Président du Groupe ELYDAN
« Avec RADPOL PIPES, nous intégrons l’expertise technologique nécessaire pour couvrir l’ensemble des besoins liés aux réseaux de chaleur et de froid. Cette acquisition traduit une ambition très concrète : proposer à nos clients les solutions les plus complètes afin d’accélérer la décarbonation des infrastructures et de contribuer à la souveraineté énergétique de l’Europe. Elle constitue également une étape clé de notre stratégie Momentum 2030 et renforce notre ambition de bâtir un groupe industriel européen de premier plan sur ces marchés »
Florent OBRY, Associé chez ADVISO PARTNERS
« Nous sommes ravis de pouvoir accompagner le groupe ELYDAN, une des ETI les plus dynamiques de la région Auvergne-Rhône Alpes, dans son développement. Cette acquisition vient compléter l’offre d’ELYDAN sur le marché très dynamique des réseaux de chaleur et de froid, et renforcer son envergure européenne. La nouvelle structure de financement du groupe lui permettra par ailleurs de poursuivre son développement en finançant ses nombreux projets. »