Après sept ans sous le contrôle de Naxicap, le premier réseau indépendant de magasins d'agro-équipements aux 41 M€ de revenus opte pour un quatrième Buyout avec un pool d'actionnaires financiers composé de Bpifrance, Sofimac, Crédit Agricole et Esfin aux côtés du management mené par Franck Piot.
Agro-Service 2000 remet le couvert pour un quatrième LBO, optant cette fois-ci pour un pool de quatre actionnaires financiers au lieu d'un sponsor unique comme ce fut le cas pour son LBO ter avec Naxciap en 2014 ou le précédent avec Qualium en 2006. A l'issue d'un process confié à Adviso Partners à la fin du premier semestre 2019 et suspendu quelques mois à cause de la crise sanitaire, Bpifrance, Sofimac, Crédit Agricole Centre France Développement (CACF Développement) et Esfin Gestion prennent le contrôle de plus de 80 % du capital de la PME auvergnate aux côtés du président Franck Piot qui monte de 5 % au précédent LBO à environ 18 % sur cette opération tout en élargissant le cercle d'actionnaire aux quatre autres membres du Comex. Le montage est adossé à une dette senior arrangée par Caisse d'Epargne, complétée par une mezz fournie par 123 IM.
41 M€ de revenus en 2020, 45 M€ en normatif
Premier réseau intégré sur le marché de la distribution de solutions d'agro-équipements à destination des agriculteurs-éleveurs et des particuliers, Agro Service 2000 a réalisé un chiffre d'affaires 2020 de 41 M€, mais aurait dû en afficher 45 M€ sans l'impact du covid, ce qui lui aurait permis de remplir sa feuille de route de croissance de près de 30% par rapport à 2014. Pendant le cycle passé sous le contrôle de Naxicap, « Agro Service 2000 a élargi son maillage territorial en ouvrant quatre nouveaux points de vente et diversifié son offre historiquement cantonnée à la vente de matériel agricole non motorisé auprès d'une clientèle d'éleveurs bovins », détaille Pierre Antoine Ruyssen, directeur d'investissement chez Naxicap. Le groupe a ainsi élargi son offre de vente de petits matériels en libre-service à une clientèle de particuliers ruraux qui pèsent désormais 35% de son chiffre d'affaires contre 5% il y a sept ans. « Après un cycle de consolidation entre 2014 et 2020, nous entamons aujourd'hui un cycle de transformation avec une montée en puissance du digital et de nos solutions d'accompagnement », explique Franck Piot, président d'Agro Service 2000 qui a lancé en pleine crise sanitaire une offre d'ingénierie d'élevage qui a déjà généré 2 M€ de revenus. Le dirigeant compte puiser le meilleur de ce que peut lui apporter la diversité des profils de ses nouveaux actionnaires : les dispositifs d'accompagnement vers le stade d'ETI de Bpifrance, le tropisme agricole du fonds régional de la banque verte et le savoir-faire de proximité de l'auvergnat Sofimac ainsi que la fibre ESG d'Esfin Gestion à laquelle le dirigeant de la PME clermontoise est particulièrement sensible, lui-même présidant la branche de l'Allier de l'association APM (Association Progrès du Management) très axée sur un management humaniste.
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