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Revue de presse


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  • 24/12/2020 - Le marché de Leopold pousse le Nord

    L'enseigne de 21 magasins bio d'origine bordelaise rachète le nordiste Un Autre Chemin, première opération de croissance externe depuis le LBO avec Vespa Capital en reprenant les cinq points de vente générant 9 M€ de revenus.

    Le Marché de Leopold s'offre un cadeau de Noël, près d'un an et demi après l'avoir commandé. L'enseigne de 21 magasins bio née en Gironde et s'étendant dans le Grand Ouest met un pied dans le Nord. Elle a en effet bouclé hier l'acquisition d'Un Autre Chemin propriétaire de cinq points de vente dans les Hauts-de-France, autour de Dunkerque, Calais, Béthune et Lens. La cible, née comme son acquéreur il y a douze ans, fut créée par Dominique Beaumont, rejoint rapidement par ses fils Matthieu et Vincent. La volonté du dirigeant de prendre sa retraite, effective depuis un an, déclencha un processus de vente confié à Adviso Partners. L'acquéreur, qui n'était pas en concurrence avec d'autres candidats selon lui, ne communique pas le montant de la transaction. Celle-ci voit les deux frères réinvestir au capital de la holding de tête, qui s'ouvre par ailleurs à des salariés du Marché de Leopold. L'opération est financée sur la trésorerie et via un emprunt bancaire. À l'origine, les cédants comptaient quitter complètement l'entreprise mais l'enseigne bordelaise, détenue majoritairement par Vespa Capital, tenait au contraire à les garder.

    Un ensemble de près de 45 M€ de chiffre d'affaires
    Il s'agit de la première acquisition depuis le LBO de juin 2019. « Lorsque Adviso nous a approchés, deux mois après notre investissement, le plan n'était pas de faire de la croissance externe, confie Kenza Moumni, directrice d'investissements de Vespa Capital. Mais nous avons évalué la complémentarité des réseaux et apprécié la personnalité du management. Sur un marché très actif, nous voulons désormais jouer un rôle de consolidateur. » Le dernier trimestre 2020 a vu la reprise de Bio c'Bon, en difficultés financières, par Carrefour, et tout récemment le LBO du provençal Marcel & Fils par Weinberg. Un Autre Chemin apportera cette année 9 M€ de chiffre d'affaires et 28 salariés à un groupe affichant pour sa part 35 M€ de revenus pour 150 personnes. Portée par l'engouement des consommateurs pour le bio, et accessoirement par les confinements, l'enseigne créée et dirigée de Benjamin Quiras enregistre cette année 20 % de croissance et a ouvert trois points de vente à Ancenis, Le Mans et Libourne. Des discussions pour d'autres rachats ont débuté.

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