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Revue de presse


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  • 27/05/2020 - Top Chrono accélère avec deux financiers

    L'acteur francilien de livraison rapide aux 43 M€ de revenus quitte le giron de son fondateur pour un MBO avec Siparex Midcap 3 et Bpifrance Investissement, qui s'arrogent 51 % de la société.

    Il s'agit probablement du premier LBO closé depuis le déconfinement. Top Chrono confie la majorité de son capital à Siparex Midcap et Bpifrance Investissement, qui mettent la main sur respectivement 40 % et 11 % des parts. Une recomposition capitalistique permettant à deux des trois associés, Stanislas de Berc et Édouard Jeulin de sécuriser leur patrimoine et s'ouvrir à de nouvelles aventures. Bruno Neveu, troisième associé présent au capital depuis le rapprochement de Top Chrono avec sa société Faster/Vit Course en 2015, monte à 49 % et prend la présidence de l'entreprise. L'équipe de management -notamment les directeurs commercial, d'exploitation et administratif et financier - sera prochainement intéressée. Le montage de ce MBO bouclé le 19 mai et intermédié par Adviso Partners est complété par une dette apportée par le Crédit Lyonnais, BRED Banque Populaire, BNP Paribas et le Crédit Industriel et Commercial.

    Des revenus tirés par la livraison à domicile
    Ancienne filiale de Chronopost et de Phone Régie (lire ci-dessous) fondée en 1984, Top Chrono a été reprise en LBO par Stanislas de Berc en 2006. Depuis, l'entreprise a vu ses revenus augmenter en moyenne de 20% chaque année, pour atteindre 43 M€ en 2019 contre 24 M€ en 2015. Elle dénombre aujourd'hui 350 collaborateurs basés à Saint-Ouen, et revendique la position de leader en Île-de-France des services de transports B to B (courses urgentes, navettes, etc.) pour plus de 4 000 clients, dont toutes les entreprises du CAC 40 et des marques de luxe. Depuis une dizaine d'années, l'entreprise développe en outre une activité de livraison à domicile pour des acteurs du e-commerce, de l'agro-alimentaire et de la grande distribution tels que la Fnac, Amazon, Carrefour, Bergamotte (participation de X-Ange) ou Evian. Un segment sur lequel elle a accéléré il y a environ cinq ans pour représenter environ 55 % de ses revenus et sur lequel le nouvel actionnariat compte bien continuer à miser, au-delà du pic d'activité connu pendant le confinement. « Top Chrono est au coeur d'un marché très porteur. Le contexte de croissance du e-commerce va accélérer les besoins de livraison et de logistique du dernier kilomètre », projette Augustin de Jerphanion, partner chez Siparex Midcap.

    Des acquisitions en services B to B
    Le marché du transport B to B étant plus mature, la croissance sur cet axe sera principalement externe. Après avoir réalisé sept acquisitions entre 2005 et 2015 (dont celles d'Excel Courses et Trans-Léga), l'entreprise veut reprendre une stratégie active de build-up. Si, en matière de livraison à domicile, l'entreprise fait figure de challenger, « Top Chrono se positionne comme un consolidateur naturel sur le segment du B to B », assure en effet Augustin de Jerphanion. Les discussions déjà entamées avec deux cibles potentielles pourraient amener à une première opération dès cette année. En parallèle, l'entreprise s'attachera à se développer sur d'autres territoires que l'Île-de-France. Les premiers jalons ont d'ores et déjà été posés avec la signature de premiers contrats à Lille, Lyon et Bordeaux cette année.

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