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Revue de presse


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  • 19/10/2018 - Legoupil Industrie rejoint un confrère normand

    Le fabricant normand de bâtiments industriels et modulaires est cédé par un pool de financiers composé de Capitem Partenaires (lead), Bpifrance Investissement Régions, Picardie Investissement Ouest Croissance et Sodero Gestion, au groupe Treuil, nouvel actionnaire à 66 % aux côtés de Normandie Participations.

    Basé à Vire, Legoupil Industrie s'allie à un industriel du secteur après onze années passées avec des partenaires financiers. Le fabricant et installateur normand de bâtiments industriels et modulaires était détenu, depuis 2014, par un pool d'investisseurs financiers composé de Capitem Partenaires (lead), Bpifrance Investissement Régions, Picardie Investissement Ouest Croissance et Sodero Gestion (lire ci-dessous). Avec une participation de 85 %,ces derniers avaient pris le relais d'Omnes Capital, arrivé en 2007. En janvier dernier, ils ont mandaté les équipes d'Adviso Partners. « Après quatre années de détention et étant donné que la société est en avance sur son business plan, l'ensemble des partenaires financiers s'est posé la question d'une sortie. Le process comprenant deux tours d'enchères a été mené auprès de fonds d'investissement et d'industriels en France et en Europe. Par ailleurs, l'actif a suscité beaucoup d'intérêt de la part d'acteurs allemands », indique Louis Vercken, directeur associé d'Adviso Partners.

    Une alliance entre normands
    Finalement, les enchères ont été remportées par le groupe Treuil, une entreprise normande spécialisée dans la construction traditionnelle qui prendra une participation d'environ 2/3 dans Legoupil Industrie. Pour l'accompagner dans cette opération, le nouvel actionnaire majoritaire a fait appel à Normandie Participations, comme actionnaire minoritaire à hauteur de 30 %. Le solde est détenu par le management. Le montage est financé par une dette senior levée auprès de Crédit Agricole Normandie et CIC Ouest. Créé en 1976 et présidé par Christophe Koeppel, Legoupil Industrie a développé, au fil du temps, quatre gamme de services, Master pour les bâtiments métalliques, Extend dans les structures temporaires, Modul'R pour les constructions modulaires et la dernière née, Intégral + qui développe des constructions clé en mains.

    Un ensemble flirtant avec les 100 M€ de revenus
    Employant 110 personnes, la PME normande s'appuie sur un parc locatif de 200 000 m2 pour un chiffre d'affaires supérieur à 30 M€ cette année et un Ebit de 4 M€. De plus, son périmètre a évolué car elle a cédé, en juin dernier, Legoupil Aménagement Malitourne, son entité d?aménagement intérieur représentant 6,5 M€ de revenus à Peninsular Capital, BNP Paribas Développement et plusieurs cadres clés (lire ci-dessous). Le rapprochement avec Treuil va faire naître d'importantes synergies commerciales notamment entre la gamme Intégral + et celle de Treuil baptisée TCI qui fournissent des services assez proches. Détenu et présidé par Gilles Treuil, le groupe éponyme s'est, historiquement, positionné sur la menuiserie et la charpente avant d'élargir son offre avec une filière béton, une société d'ingénierie et une foncière. A l'issue de l'opération, le nouvel ensemble générera des revenus de près de 100 M€ dont 65 M€ pour Treuil avec un effectif de 400 personnes.

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