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Revue de presse


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  • 20/07/2018 - Ipelec assemble un premier build-up

    Détenu par Naxicap Partners, le concepteur normand de kits électriques à destination des constructeurs de maisons individuelles se rapproche des 50 M€ de chiffre d'affaires avec la reprise de Cofidep auprès de ses dirigeants.

    Passer de 27 M€ à 50 M€ de chiffre d'affaires en trois ans. C'est l'objectif que s'était fixé Ipelec en janvier 2016, à l'occasion de son LBO primaire avec Naxicap Partners (lire ci-dessous). Basé à Saint-Etienne du Rouvray, ce spécialiste de la conception et de l'assemblage de kits électriques, hydrauliques et sanitaires à destination des constructeurs de maisons individuelles s'en rapproche aujourd'hui. À l'issue de près d'un an de discussions orchestrées par les équipes d'Acticam côté cédant et par celles d'Adviso Partners côté acquéreur, le groupe normand vient, en effet, de reprendre la société deux-sévrienne Cofidep auprès de ses trois dirigeants, Muriel Menard, Laurent Marolleau et Yannick Fouillet, qui restent opérationnels.

    Entre 7 M€ et 8 M€ de chiffre d'affaires pour Cofidep
    Fondée en 1992, la cible réaliserait, selon nos sources, entre 7 M€ et 8 M€ de revenus - pour près d'1 M€ d'Ebitda - dans les kits techniques et les systèmes d'économie d'énergie. Employant 33 salariés, cette PME, dont les bureaux d'études et ateliers fabriquent près de 2 000 kits par an, s'adresse à une clientèle de constructeurs de maisons individuelles, d'intervenants du secteur tertiaire (école, hôpitaux, EPHAD, etc.) et de particuliers. Emmené par Jean-Louis Robert, co-fondateur en 2003 avec Michel Français et Olivier Budin, Ipelec ne dévoile pas le montant de cette acquisition qu'il finance intégralement grâce au pool bancaire du LBO de janvier 2016.

    Continuer à grossir par croissance externe
    « Sur ce marché où l'on dénombre plusieurs petits acteurs faiblement mécanisés, Ipelec souhaite encore grossir par croissance externe sur les deux prochaines années, indique son conseil financier Guillaume Capelle, associé chez Adviso Partners. Le groupe, qui bénéficie déjà d'une position de leader français devant IEP (une filiale de Vinci Energies réalisant environ 20 M€ de chiffre d'affaires, ndlr), reste ainsi à l'écoute des opportunités. » Propriétaire de la société limousine EBP SN depuis 2011, ce spin-off de Cegelec, dont Naxicap Partners détient la majorité du capital aux côtés des fondateurs, rechercherait des fabricants de kits électriques, hydrauliques et sanitaires s'adressant comme lui au secteur de la construction de maisons individuelles.

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