Contacts X

Bertrand Thimonier
Président, Fondateur
Romain Massiah
Associé
Guillaume Capelle
Associé
Guillaume Dary
Associé
Gilles Coudon
Directeur Associé
Marc Lebrun
Directeur Associé
Louis Vercken
Directeur Associé

Revue de presse


Retour
  • 15/01/2018 - Seat Ventilation opte pour un MBI

    Les deux dirigeants du fabricant ariégois de ventilateurs industriels se retirent au profit de Ciclad allié à Jean-Jacques Gaudiot, un ancien de Saint-Gobain.

    Seat Ventilation fait confiance à un partenaire financier afin de se consolider à l'international dans un contexte de marché de niche. Implanté à Verniolle en Ariège, le concepteur et fabricant de ventilateurs industriels en plastique anticorrosion est cédé par ses deux dirigeants actionnaires qui souhaitaient prendre leur retraite. A l'occasion d'un MBI, le fonds d'investissement Ciclad reprend la majorité des titres, accompagné d'un nouveau manager, en minoritaire, Jean-Jacques Gaudiot. Ce dernier a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Saint-Gobain avant de fonder, en 2003, EZreport, une société de consulting qui aide des sociétés européennes à s'installer au Brésil. Le nouvel actionnaire majoritaire investit, via son sixième millésime, qui a structuré son premier deal en octobre dernier avec la reprise de Cinéchèque. En cours de levée après un closing en juillet dernier, le véhicule espère récolter entre 150 et 180 M€. Préalablement au rachat des titres, Seat Ventilation a racheté la participation de 49 % détenue par un manager local dans sa filiale aux Etats-Unis. La transaction a été financée par une dette senior levée auprès de LCL et BNP Paribas avec un rapport dette / equity d'environ 1. Les cédants assureront une période de transition qui devrait se terminer à la fin de l'année 2018.

    Près de 50 % des revenus à l'export
    « Marquant un changement de génération, la transaction a suscité un certain nombre d'intérêts tant de la part d'industriels du secteur que de fonds d'investissement. Cependant, les acteurs financiers ont su convaincre les cédants en terme de valorisation et de projet de développement », précise Romain Massiah (photo ci-contre), directeur associé d'Adviso Partners et conseil financier des cédants. Fondé en 1968, Seat Ventilation destine, notamment, ses produits aux laboratoires, industries chimiques, hôpitaux et établissements scolaires. La PME ariégeoise bénéficie d'une présence internationale par le biais de filiales aux Etats-Unis, en République Tchèque et en Hongrie. Avec un réseau de distribution implanté dans plus de 70 pays, elle a généré, l'an dernier, des revenus de 7 M€ en progression de 40 % dont plus de 50 % est réalisé à l'export. Ciclad allié à Jean-Jacques Gaudiot tablent sur un doublement du chiffre d'affaires d'ici les cinq prochaines années grâce à un renforcement de la dimension internationale de Seat Ventilation et de potentielles opérations de croissance externe.

    Télécharger l'article au format PDF