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  • 16/07/2019 - Capza Transition veut revivifier Groupe Saint Aubin

    Six mois après avoir confié plus de 5 M€ d'obligations à l'emblématique marque Café Legal, Capza Transition - précédemment connu sous le nom de Capzanine Situations Spéciales - illustre pour la seconde fois sa stratégie d'investissement.

    Le jeune véhicule géré par Capza vient d'intervenir en equity et en mezzanine pour prendre le contrôle du fabricant et distributeur B2B de produits surgelés et frais Groupe Saint Aubin. Ce LBO intermédié, réalisé avec le soutien de l'actuel P-dg Thierry Lafeuille, offre une porte de sortie au fondateur Yves Desbonnet, qui détenait encore 49 % des titres à l'issue du MBI opéré en 2015. A Plus Finance et BNP Paribas Développement, les deux partenaires financiers historiques du groupe, concrétisent également leur « exit ». En parallèle, Groupe Saint Aubin se voit confier une dette senior inférieure à 3 fois l'Ebitda. Cet industriel bourguignon de l'agroalimentaire s'adresse aux enseignes majeures de la grande distribution et de la RHF en France, avec ses trois marques B2B : Les Délices de Janice (pâtisseries surgelées), Chapuis Surgelés (snacking salés) et Maison Chapuis (produits frais salés). Il dispose de quatre sites de production et d'un laboratoire R & D, où sont employés 116 collaborateurs. Entre 2012 et 2019, son chiffre d'affaires est passé de 20 à 25 M€, et sa rentabilité est restée au beau fixe. L'arrivée de Capza Transition à son capital doit lui permettre d'amorcer un important plan d'investissements dans l'outil de production et de pouvoir réaliser des opérations de croissances externes, pour étoffer sa gamme de produits salés et sucrés.

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