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  • 19/03/2019 - ISB consolide sa place de leader Français

    Pour environ 28,3 M€, le spécialiste de la transformation du bois et du trading à valeur ajoutée accueille le groupe suédois coté SCA à hauteur de 38,5 % de son capital via un rachat de titres et un apport des actifs de sa filiale française SCA Wood France, forte de 40 M€ de chiffre d'affaires.

    ISB se renforce en France, où il bénéficie déjà d'une position de leader dans la transformation du bois (rabotage, coupe à longueur, colisage, etc.) et le trading à valeur ajoutée. Quatre ans après sa reprise par son équipe de management auprès du groupe britannique Wolseley, l'ex-Pinault Bois Matériaux, fort de 230 M€ de chiffre d'affaires en 2018 et 470 salariés, se rapproche du numéro deux français du secteur, SCA Wood France. « Au départ, Pierre Gautron, le patron d'ISB, et son équipe de management voulaient faire entrer un ou plusieurs fonds pour donner au groupe les moyens d'accroître son activité en France, notamment par build-up, tout en faisant un peu de cash-out, explique son conseil financier Guillaume Dary, associé d'Adviso Partners. En parallèle de ce processus de levée de fonds, le dirigeant et son équipe discutaient également avec plusieurs cibles de croissance externe, dont SCA Wood France. Sa maison-mère, le groupe suédois coté SCA, a rapidement fait part de sa volonté de se joindre au tour de table. In fine, il entre donc à hauteur de 38,5 % du capital d'ISB via un rachat de titres et un apport des actifs de sa filiale française SCA Wood France, laquelle, forte de 40 M€ de chiffre d'affaires, souhaitait atteindre une taille critique sur le marché français. »

    Montant global d'environ 28,3 M€
    Réalisée en un temps record, cette opération dans le cadre de laquelle les banques CIC Ouest, BP GO, Credit Lyonnais, Société Générale et Credit Agricole auraient été sollicitées pour refinancer des comptes courants de SCA Wood France, porterait sur un montant global de 300 millions de couronnes suédoises, soit environ 28,3 M€. Proposant des produits et solutions bois pour l'aménagement, la rénovation et la construction grâce à ses 4 marques nationales (Sinbpla, Silverwood, Carib et Wood 710), ISB compte désormais profiter des expertises de SCA Wood France et de celles de sa maison-mère pour répondre plus globalement aux attentes de ses clients avec une offre élargie.

    Nouvelles perspectives en matière de sourcing
    Coiffant 5 sites de production en France, le groupe tricolore, qui s'adresse à une clientèle de négociants, d'industriels et d'acteurs de la GSB, voit également en cette opération un moyen de s'ouvrir de nouvelles perspectives en matière de sourcing, SCA étant le premier propriétaire privé forestier d'Europe avec 2,6 millions d'hectares de forêts en Suède. Pour autant, ISB dont Pierre Gautron conserve 36,75 % du capital, contre 24,75 % pour le reste de l'équipe de management, ne devrait pas en rester là. « Un fois l'intégration réussie, le groupe pourrait reprendre ses acquisitions, notamment en France et au Royaume-Uni où l'on compte encore quelques acteurs à consolider », confirme Guillaume Dary. D'après nos sources, ISB poursuivrait également des discussions avec certains fonds minoritaires, plutôt régionaux.

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